:流年运程-证监会推出深化科创板改革“1+6”政策措施

adminddos 2025-06-19 07:02:18 3 抢沙发

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摘要： ...

　　“同时，我们也将在创业板正式启用第三套标准，支持优质未盈利创新企业上市。”吴清说。

　　强化股债联动服务科技创新优势

　　进一步深化资本市场改革开放

　　针对强化股债联动服务科技创新的优势，吴清表示，将大力发展科创债，优化发行、交易制度安排，推动完善贴息、担保等配套机制，加快推出科创债ETF，积极发展可交换债、可转债等股债结合产品。

　　“今天，我们将批复全国首批2只数据中心REITs注册，下一步将继续支持科技企业利用知识产权、数据资产等新型资产开展资产证券化、REITs等融资，进一步盘活科技创新领域存量资产。”吴清说。

　　在更大力度培育壮大耐心资本、长期资本方面，吴清表示，证监会将聚焦私募基金“募投管退”各环节卡点堵点，精准发力、畅通循环。积极推动社保基金、保险资金、产业资本参与私募股权投资，拓宽资金来源。推动基金份额转让业务试点转常规，优化实物分配股票试点和“反向挂钩”等机制，畅通多元化退出渠道。支持编制更多科技创新指数、开发更多科创主题公募基金产品，引导更多中长期资金参与科技企业投资。

　　“上市是起点不是终点，融资是工具不是目的。”吴清表示，证监会还将进一步支持科技型上市公司做优做强，抓好“并购六条”和重大资产重组管理办法落地，推动股份对价分期支付机制、重组简易审核程序等新举措落实，研究完善上市公司股权激励实施程序，提升便利性和灵活度，推动上市公司持续提升核心竞争力和经营业绩，在高质量发展中更好回报投资者。

　　“在此过程中，我们也将依法严格监管，严惩违法输送利益以及内幕交易、操纵市场等行为，严防‘浑水摸鱼’，切实保护好中小投资者合法权益。”吴清说。

　　此外，吴清表示，外资和外资机构是中国资本市场的重要参与力量。近期，证监会将加快落实2025年资本市场对外开放一揽子重点举措，包括发布合格境外投资者（QFII）制度优化方案，进一步优化准入管理、投资运作等安排；将更多产品纳入外资交易范围，尽快将QFII可交易期货期权品种总数拓展到100个等。

　　资本市场发生深刻结构性变化

　　有力促进科技、资本、产业良性循环

　　近年来，证监会持续深化发行上市、并购重组、股权激励等领域的适配性改革，优化制度和产品供给，引导各类要素资源加快向创新领域集聚，为支持科技创新和产业转型升级提供了重要支撑。

　　吴清介绍，一是多层次市场体系对科技创新的覆盖面有效拓展。主板、科创板、创业板、北交所和新三板以及私募创投等各具特色、错位发展，共同促进科技企业发展的格局持续巩固。

　　二是上市公司成为科技创新主力军。2024年，A股上市公司研发投入达到1.88万亿元，占全社会研发投入一半以上，拥有专利数量占全国总量的1/3。

　　三是耐心资本赋能科技创新的作用更加突出。私募股权创投基金参与投资了九成的科创板和北交所上市公司、过半数的创业板上市公司，“孵化器”“加速器”“推进器”等效应持续释放。

　　四是创新生态进一步构建形成。一大批上市公司发展壮大成为行业龙头或隐形冠军，带动了上下游企业、科研院所等协同创新，一些领域形成了聚力攻坚、众志成城的生动局面。

　　吴清提到，资本市场在有力服务科技创新和产业转型升级过程中，也反过来促进了自身结构、效率和投资价值的不断改善，为强本强基、高质量发展注入了源头活水。具体体现在：上市公司“含科量”大幅提升，和10年前相比，市值超千亿元的A股上市公司中，科技企业占比从12%提升至27%；上市公司业绩增长，新一代信息技术和新材料行业上市公司近5年营收复合增长率分别达12.5%和17.9%；投资者回报改善，仅科创板、创业板近5年分红回购就超过7300亿元。

　　此外，吴清在论坛上宣布，中国资本市场学会已正式获批在上海注册成立。他表示，这是我国资本市场发展中的一件大事，证监会将广泛团结和凝聚行业机构、上市公司、高校院所、政府部门等各方面研究力量，全力把学会打造成具有重要影响力的资本市场理论研究、学术交流、决策咨询高端智库平台。