交银国际：升中国平安目标价至73港元 维持“买入”评级

　　交银国际发布研报称，基于2025年1.2倍市净率，将（02318）目标价从60港元上调22%至73港元，维持“买入”评级。该行上调盈利预测，预计2025年营运利润同比增长7%，归母净利润同比增长5%。该行预计公司2025-27年ROE有望保持在13%以上，目前公司2025年市净率低于1倍，股息率为5%左右，估值仍具吸引力。

　　该行预计平安2025上半年归母营运利润同比增长5%，寿险健康险、财险和银行这三大核心业务板块仍贡献稳健营运利润，非核心板块盈利改善。该行预计第二季度归母净利润同比增长13.5%。预计财险承保端显著改善，投资端保持稳健，财险水净利润同比增长6%。预计上半年新业务价值同比增长36%，价值率同比保持提升态势。