突出普惠金融定位 证监会进一步优化香港互认基金注册审核安排

　　来源：上海证券报·中国证券网

　　上证报中国证券网讯（记者 聂林浩）记者从业内获悉，证监会日前在机构监管通报中进一步优化了香港互认基金审核安排，旨在稳妥推动《香港互认基金管理规定》（简称新规）的实施，更好体现普惠性政策初衷，强化中小投资者保护。

　　监管表示，新规自2025年1月1日实施以来，因互认基金提升了客地销售比例上限，部分香港互认基金内地销售规模有所增长，其中机构投资者申购占比较高。考虑到基金互认的制度初衷是更好服务两地居民跨境投资理财需求，应坚持普惠金融的制度定位，后续注册审核过程中将重点支持零售型产品发展，更好满足广大中小投资者投资需求。

　　在合规运营方面，监管要求，为确保互认基金产品运作稳定，注册审核过程中将重点关注其规模变化情况，相关产品在申报前一年内每季度末的资产规模原则上均不低于2亿元人民币。对借助不正常手段短期做大规模的香港互认基金产品，暂不受理其新增注册申请。

　　境内基金管理人应强化对境外子公司的合规风控管理。在港子公司互认基金产品存在前述问题的，将对境内管理人在监管分类评价中相应予以扣分；对合规风控能力较弱或监管分类评价结果为C类的境内基金管理人，对其境外子公司香港互认基金产品审慎注册。

　　与此同时，监管将综合考量互认基金产品风险收益水平、中小投资者风险承受能力等因素，拟提高香港互认基金产品关于组合投资、分散风险的要求，进一步提高投资地域的分散度要求，同时兼顾产品类型分布，满足内地中小投资者多元化投资需求。为强化低等级信用债的风险防范，对以低等级信用债为主要投资方向的香港互认基金产品实施审慎注册。

　　下一步，监管表示，将按照上述审核安排稳妥有序推进香港互认基金产品注册，同步做好政策实施效果评估，根据市场情况及时完善，更好凝聚共识，推动香港互认基金业务平稳发展。