A股高位回调 人工智能主线强势不减

　　7月31日，A股市场呈现高位回调态势，资源类周期股显著调整，拖累沪指失守3600点关口。截至收盘，上证指数报3573.21点，跌1.18%；深证成指报11009.77点，跌1.73%；创业板指报2328.31点，跌1.66%。沪深两市合计成交19360亿元，较前一日放量超过900亿元。

　　AI主线持续升温

　　昨日，AI相关的硬件、软件板块集体逆势走强，液冷服务器、AI智能体、CPO等细分方向涨势突出。截至收盘，液冷服务器概念股、、等均收获涨停。AI服务器龙头盘中触及涨停并创历史新高，收盘上涨6.04%，市值逼近7000亿元。

　　消息面上，当地时间7月30日，美股AI板块表现出色，英伟达股价涨超2%并再创历史新高，今年以来上涨超过30%。Meta在盘后交易阶段涨幅超过11%，公司第二季度营收为475.2亿美元，同比增长22%；净利润为183.37亿美元，同比增长36%。

　　国内方面，百度搜索电脑端正在首页测试开放智能体应用入口。据百度透露，首页集成的智能体主要来自文心智能体平台、搜索开放平台接入的外部优质AI应用，以及部分百度自研应用。目前该功能已在灰度测试，预计很快将全量开放。

　　证券研报认为，当下时点，算力仍处于快速发展周期中，且各家厂商对于大模型的投入也将持续发展，AI最重要的算力底座需求端将日趋旺盛。看好AI硬件板块高速成长，聚焦

　　招商期货分析认为，上周碳酸锂市场的主要拉升驱动为江西锂矿减产预期，叠加低位品种“反内卷”预期共振。后续一方面需关注情绪面交易退潮，交易所调整主力合约交易限额，或驱动资金离场；另一方面，供需基本面边际转好，价格重心依旧存在支撑，预计后续价格将宽幅震荡。

　　市场存在中期向好基础

　　昨日是7月最后一个交易日，沪指收盘下跌1.18%，是今年下半年以来首次出现单日跌幅超过1%的情形。展望8月，部分机构认为，市场有望进一步夯实中期向好的基础，半年度业绩是重要的检验窗口。

　　首席策略分析师郑小霞认为，若外围影响因素持续缓和，叠加宏微观流动性充裕，市场中期持续向好的基础将进一步巩固。“反内卷”带动通胀预期回升，股市赚钱效应上涨，同时利率持续上行空间有限，预计8月流动性合理充裕。

　　配置方面，郑小霞表示，当前市场整体风险偏好较高，8月进入半年报季，既需重视景气支撑或业绩兑现超预期的基本面机会，也要重视事件主题催化的估值性机会。具体而言，乐观预期氛围下，成长科技弹性最佳，是首要进攻方向。具备景气硬支撑或半年度业绩超预期的方向，也存在确定性机会。另外，当前“反内卷”主题反应强烈、热度较高，可能需要等待景气的验证。

　　研报认为，当前A股日成交额向2万亿元靠拢，资金信心的提升，是中国权益资产估值重塑的坚实基础。往后看，“反内卷”力度超预期，通胀回升有望释放分子端弹性。建议关注供给出清的“反内卷”方向，以及AI、创新药、短剧等受益于全球化的方向。文章来源：上海证券报原标题：A股高位回调 人工智能主线强势不减